Акции АФК «Система» торгуются с существенным дисконтом к расчетной стоимости активов из-за высокой долговой нагрузки и геополитического дисконта российского рынка. Несмотря на рост операционных показателей и диверсификацию портфеля, высокая стоимость обслуживания долга сдерживает прибыльность компании. Ожидается, что при снижении ставок и сокращении долга акции имеют значительный потенциал роста. Рейтинг акций — «Покупать» с целевой ценой 16,18 руб.
Нажмите на пункт, чтобы раскрыть полностью
Нажмите на пункт, чтобы раскрыть полностью
Основной инвестиционный тезис заключается в том, что АФК «Система» представляет собой диверсифицированный инвестиционный холдинг с большим потенциалом роста стоимости активов, который сейчас торгуется с дисконтом из-за высокой долговой нагрузки и рыночных рисков. Сокращение долга и стабилизация рыночной конъюнктуры могут значительно раскрыть стоимость портфеля и повысить цену акций.