Исследование компании
Аналитики Альфа-Банка оценивают результаты Северстали за 3К26 нейтрально-позитивно: EBITDA и свободный денежный поток оказались выше консенсуса, хотя выручка немного не дотянула до ожиданий. EBITDA выросла на 13% г/г, до 40 млрд руб., а маржа восстановилась до 23% благодаря более высоким ценам и продажам продукции с высокой добавленной стоимостью. Резкий рост свободного денежного потока до 42,6 млрд руб. связан в том числе с высвобождением оборотного капитала и снижением инвестиций за квартал. Аналитики сохраняют рейтинг «По рынку» и целевую цену 890 руб. при цене закрытия 733 руб.; сезонное ослабление спроса и выполнение инвестпрограммы могут оказать давление на денежный поток в 4К26.
Редакционный разбор AZRI
Исследование компании
Аналитики Альфа-Банка повысили прогнозы финансовых показателей Совкомфлота на 2026 год на более чем 20% и целевую цену акций на 14%, до 120 рублей. Основные драйверы роста включают высокие спотовые ставки нефтяного фрахта и расширение флота СПГ-газовозов. Ожидается, что выручка составит $1.7 млрд, что на 59% выше уровня 2025 года, а чистая прибыль достигнет $479 млн, что близко к уровням 2024 года. Дивиденд за 2026 год прогнозируется на уровне 9 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности 10.4%.
Редакционный разбор AZRI
Рыночный обзор
Российский рынок акций сохраняет позитивный настрой, индекс Мосбиржи закрылся на уровне 2314 пунктов, увеличившись на 0,2% по сравнению с понедельником. Укрепление рубля на 0,7% (USD/RUB @ 84,75) и рост цен на нефть, которые снова превысили $100 за баррель, поддерживают рынок. Однако предстоящие дивидендные отсечки у компаний, таких как GCHE и GMKN, могут оказать давление на фондовый рынок в краткосрочной перспективе, особенно с учетом неопределенности в реинвестировании выплаченных средств.
Редакционный разбор AZRI
Рыночный обзор
Российский рынок акций продолжает демонстрировать позитивный настрой, индекс Мосбиржи закрылся на уровне 2311 пунктов, увеличившись на 1,4%. Оптимизм на фондовом рынке поддерживается резким ослаблением рубля, который достиг 85,31 ₽/$ после объявления Минфина о значительном увеличении покупок валюты. Лидерами роста стали акции производителей стали, таких как POSI и NLMK.
Редакционный разбор AZRI
Исследование компании
Аналитики Альфа-Банка начинают освещение акций Ростелекома с рекомендацией 'ВЫШЕ РЫНКА' и целевой ценой 71 руб. для обыкновенных (RTKM) и привилегированных (RTKMP) акций. В условиях текущего слабого рынка и после минимальной дивидендной выплаты в 2,71 руб. за 2024 год, акции держатся около 40 руб. Ожидается, что к 2026 году компания сможет удвоить дивиденды до 5,78 руб. на акцию, что обеспечит привлекательную доходность в 14-15%. Ростелеком демонстрирует стабильный двузначный рост и сохраняет операционную рентабельность, что делает его акции привлекательными для инвесторов.
Редакционный разбор AZRI
Показаны последние материалы, доступные в AZRI. Это не полный архив публикаций инвестдома.