B2B-РТС — крупнейшая независимая электронная торговая платформа в России с широкой продуктовой линейкой и лидирующими позициями на растущих рынках регулируемых и нерегулируемых закупок. Прогнозируется CAGR выручки 16% в 2025-2030 гг. с ростом сегмента ЗМО и ИТ-сервисов, что увеличит монетизацию и средние ставки комиссий. Модель asset-light обеспечивает высокую конверсию EBITDA в FCF (около 80%), что поддерживает дивидендную доходность 15-18% в ближайшие годы. Риски включают регулирование тарифов, возможные сдвиги инфраструктурных проектов и отмену налоговых льгот для IT, что может снизить FCF на 8%. Текущая оценка с P/E 5,6x на 2026 год и дивидендной доходностью 17,5% указывает на значительный потенциал роста.
Нажмите на пункт, чтобы раскрыть полностью
Нажмите на пункт, чтобы раскрыть полностью
Позитивный инвестиционный кейс основан на устойчивом росте выручки и денежного потока, высокой дивидендной доходности и лидерстве на быстрорастущих рынках электронных закупок, несмотря на регуляторные риски.