Российский фондовый рынок демонстрирует стабильность, индекс МосБиржи закрылся на уровне 2279 пунктов, ожидая диапазон 2200-2300 пунктов в ближайшие дни. Аналитики отмечают, что отсутствие геополитических рисков и высокие цены на нефть, которые остаются на уровне $100 за баррель, могут поддержать спрос на акции, особенно в нефтегазовом секторе. В то же время, рынок облигаций сталкивается с давлением из-за увеличения программы заимствований на IV квартал до 6,5 трлн руб., что может негативно сказаться на котировках среднесрочных и длинных ОФЗ.
Аналитики ожидают, что индекс МосБиржи будет находиться в диапазоне 2200-2300 пунктов, с возможностью тестирования верхней границы в условиях отсутствия новых геополитических негативов и надежд на улучшение отношений с США. В связи с этим, в модельном портфеле восстановлены позиции по акциям Роснефти, а также открыты новые позиции по КЦ ИКС5, ОЗОНу и РусГидро. Ожидается, что интерес к электроэнергетике возрастет на фоне октябрьского повышения тарифов, что также может поддержать акции Россетей.
На фоне увеличения программы заимствований до 6,5 трлн руб. и ожидаемого погашения ОФЗ 26226 на 367 млрд руб., индекс RGBI снизился на 1 пункт до 111,2 пункта, а доходность 10-летних облигаций уже в третий раз за последний год приблизилась к 17% годовых. Ожидается, что индекс RGBI продолжит консолидацию на текущих уровнях, пока Минфин не предложит новые инструменты, такие как флоатеры, для ослабления давления на котировки ОФЗ. В целом, привлечение 2,45 трлн руб. до конца года при текущей рыночной конъюнктуре является амбициозной задачей.