VK опубликовала сильные результаты за 2К26, с выручкой, выросшей на 17% до 43,4 млрд руб., что на 9-10% выше ожиданий. Скорректированная EBITDA увеличилась на 41% до 7,6 млрд руб., также превысив прогнозы. Чистая прибыль составила 328 млн руб., что является первым положительным результатом за несколько лет. Несмотря на позитивные результаты, компания сохранила консервативный гайданс по EBITDA на уровне более 24 млрд руб. на 2026 год, ссылаясь на волатильность макроэкономической ситуации. Чистый долг сократился до 60 млрд руб., а долговая нагрузка снизилась до 2,3x.

VK ожидает позитивную динамику EBITDA в 2К26, с ростом выручки на 7% г/г до 39,6 млрд руб. Основной вклад в рост выручки внесет сегмент социальных платформ и медиаконтента, где ожидается ускорение роста. EBITDA прогнозируется на уровне 6,8 млрд руб., что на 26% выше, чем в прошлом году. Рентабельность также вырастет до 17,1%. Ожидается, что результаты за 1П26 могут привести к повышению прогноза по EBITDA на 2026 год. Сильная динамика EBITDA может стать краткосрочным драйвером для акций компании.