Акции «Интер РАО» имеют потенциал роста на 23,2% с текущей цены 2,32 руб. до целевой 2,86 руб. Выручка компании за первое полугодие 2026 года увеличилась на 16,5% до 953,4 млрд руб., однако операционная прибыль снизилась на 13% из-за роста расходов. Ожидается, что рост оптовых цен на электроэнергию поддержит финансовые результаты компании. Дивидендная доходность составляет около 12,5%, что выше исторического среднего. Несмотря на ухудшение финансовых показателей, компания остается стабильным дивидендным плательщиком.

Результаты Интер РАО за второй квартал 2026 года соответствуют умеренным ожиданиям по выручке и EBITDA, но чистая прибыль оказалась ниже прогнозов. Выработка электроэнергии сократилась на 5% в первом полугодии, что ниже отраслевой динамики. Выручка во втором квартале выросла на 14% до 430 млрд руб., однако EBITDA снизилась на 16% до 32.5 млрд руб. Основные причины снижения выработки - падение потребления и ремонтные работы. Операционный денежный поток увеличился, но свободный денежный поток остался отрицательным. Рыночная конъюнктура на третий квартал выглядит слабо, что может негативно сказаться на прогнозах по EBITDA и чистой прибыли на 2026 год.