В отчете анализируется влияние динамики цен на ценные бумаги на капитал и прибыль финансовых институтов в России. Инвестиции банков в ценные бумаги составляют более 30 трлн рублей, что составляет около 15% от их активов. Несмотря на недавние колебания на рынке, большинство финансовых организаций остаются устойчивыми благодаря диверсификации и высокой доле флоатеров. ВТБ и «Ренессанс страхование» наиболее подвержены рискам, связанным с переоценкой ценных бумаг. В июне и июле 2026 года рынок облигаций испытал значительное падение, однако после смягчения риторики ЦБ РФ наблюдается восстановление. Ожидается, что дальнейшая динамика будет зависеть от инфляции и действий регулятора.

В 2026 году ожидается рост чистой прибыли компаний финансового сектора на 20% в год. Медианный мультипликатор P/E для сектора составляет 3,6x, что ниже медианы по российскому рынку. Дивидендная доходность лидеров сектора может превысить 14%. С начала года финансовый сектор показывает лучшую динамику по сравнению с индексом МосБиржи, что связано с улучшением финансовых показателей и снижением стоимости фондирования. Однако сохраняются риски, связанные с ухудшением качества кредитных портфелей и жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ.